النشرة الاسبوعية
أخر الأخبار

شبكة اموال و برنامج اموال المستقبل – النشرة الاسبوعية رقم 4

اهم مجريات السوق و ما هو القادم

☑️ الـOTC (اوردرات التداول خارج المنصات)

🔵 الـOTC (اوردرات التداول خارج المنصات) في آسيا: وجدنا أن الاسبوع الماضي من اوردرات الـOTC في الدول الآسيوية شهدت تدفقات نشطة في اوردرات البيتكوين أثناء اختبار المستوى 48,000$ دولار للمرة الثانية. كان المستثمرون نشطين في عدد كبير من العملات، تتضمن SOL و LINK و GALA و ATOM و AVAX و SHIB. بالاضافة لذلك كانت WAVES عملة بارزة في اوردرات  الـOTC، حيث ارتفعت بنسبة 73 ٪ للأسبوع و 225 ٪ في الشهر. نشاط الـOTC انخفض في النصف الأخير من هذا الأسبوع.

🔵 الـOTC (اوردرات التداول خارج المنصات) في أمريكا الشمالية: أظهر النشاط الأمريكي لتدفق اوردرات الـOTC تدفقاً من اتجاهين بين الأفراد والمؤسسات. مع اقتراب انتهاء موسم الضرائب خلال اسبوعين في امريكا ونهاية الربع الأول، نشطت  العديد من الحسابات إلى إعادة موازنة استثماراتها. لكن اوردرات الشراء عموماً كان عددها اكبر من اوردرات البيع (bullish) خصوصاً في عملات البتكوين BTC و الاثيريوم ETH ، بينما شهدت AVAX و ALGO و ADA تدفق بيع أقوى.

🔵 الـOTC (اوردرات التداول خارج المنصات) في أوروبا: شهد الـOTC في الاتحاد الأوروبي ارتفاعًا في أحجام التداول مع زيادة قوة بائعي LINK و DOT و CVX. استفاد كبار مشتري البيتكوين من الانخفاض الأخير في الأسعار، حيث ارتفعت كمية الاوردرات على الـOTC من حسابات الشركات و المؤسسات للشراء عند مستوى 45,000$ دولار.


☑️ أداء سوق الكريبتو بشكل عام


☑️أمور مهمة يجب الانتباه لها في الفترة القادمة

🔵 كريبتو:

  • الاثنين 4 ابريل: عملة Elrond رمزها EGLD راح تقوم بتحديث شبكتها و عدة منصات من ضمنهم باينانس راح تدعم التحديث
  • الاثنين 4 ابريل: توكين Onbuff رمزها ONIT سيتم ادراجها على منصة هووبي
  • الاربعاء 6 ابريل: بدء مؤتمر البتكوين في مدينة ميامي و محتمل صدور عدة تصريحات مهمة في المؤتمر

🔵 اقتصاد عالمي:

  • الاثنين 4 ابريل: معدل الموازنة التجاري (كمية الاستيراد و التصدير) في المانيا
  • الثلاثاء 5 ابريل: معدل الموازنة التجاري (كمية الاستيراد و التصدير) في امريكا
  • الثلاثاء 5 ابريل: معدل الموازنة التجاري (كمية الاستيراد و التصدير) في كندا
  • الاربعاء 6 ابريل: اعلان تفاصيل و محادثات اجتماع اعضاء البنك المركزي الامريكي في اجتماعهم السابق FOMC minutes
  • الجمعة 8 ابريل: معدل البطالة لشهر مارس في كندا
  • الجمعة 8 ابريل: معدل التضخم السنوي في روسيا
  • الاحد 10 ابريل: معدل التضخم السنوي في الصين

🔍 تحليل اتجاه السوق خلال الـ12 شهر القادم 🔎

متابعة و مراقبة حركة المال و انتقالها بين الاسواق الاستثمارية المختلفة امر مهم جداً لمعرفة اتجاه السوق. جميع المستثمرين يضعون اموالهم (يركنون اموالهم) في وسيلة استثمارية معينة لهدفين اثنين: اولاً تفادي التضخم, و ثانياً صنع ارباح سنوية. بشكل عام، لدى المستثمرين الخيارات التالية:

استثمار المال في سوق البورصة, او سوق الموارد, او سوق العقار, او سوق السندات المالية, او حفظ المال على شكل نقد كاش. من الجدير بالذكر ان كل واحدة من الاسواق اعلاه يتم الاقرار على الاستثمار فيها حسب درجة المخاطرة risk assessment

على سبيل المثال, عند وجود مخاطرة عالية في السوق (بسبب مشاكل سلاسل الامداد, مخاطر حرب, رفع الفائدة, مشاكل سياسية, تشديدات قانونية, و غيرها الكثير) يقوم المستثمرين بوضع اموالهم في وسائل استثمارية فيها مخاطرة منخفضة مثل السندات الحكومية و الموارد و غيرها. و عند انخفاض المخاطرة, مثال: عند خفض معدل الفائدة, يقوم المستثمرون بوضع اموالهم في وسائل استثمارية عالية المخاطرة.

يبدأ المستثمرين بتحريك اموالهم داخل سوق البورصة و الوسائل التي فيها مخاطرة عالية, فيبدأون بتحريك اموالهم من البتكوين الى البورصة, وداخل البورصة يبدأون بتحريك اموالهم من الاسهم النامية Growth stocks الى الاسهم المرتكزة التي تملك قيمة سوقية من توزيع الارباح الربعية Value stocks

من الجدير بالذكر ان الاستثمارات التي فيها مخاطرة هي بشكل تقليدي سوق البورصة, لكن مؤخراً تم تصنيف البتكوين في نفس خانة البورصة لسببين: الاول هو نسبة المخاطرة المرتفعة, و ثانياً ان اغلب الشركات الاستثمارية في وول ستريت و شركات التحوط بدأت باضافة البتكوين في بورتفوليو الاسهم. البتكوين و الاسهم و غيرها من الاصول التي فيها مخاطرة سعرية نسميها risk-on assets 

بعبارة اخرى, هنالك دورة مناوبة بين الاسواق الاستثمارية المختلفة و يجب معرفة اين يذهب المال الآن و في المرحلة القادمة.

🔴 نقطة مهمة: انخفاض او انهيار اي سوق من الاسواق يعني ان المستثمرين يقومون بالانتقال الى النقد الكاش. مثال: عندما يقوم مستثمر بتصفية حسابه او الخروج من السوق يقوم ببيع البتكوين او الاسهم, هو في الحقيقة يقوم بشراء نقد كاش.

شراء النقد الكاش يرفع كمية الخزائن الاستثمارية من النقد و يسحب السيولة من بقية الاسواق. 

البنك المركزي الامريكي لا يريد ذلك, و انما يريد ان يقوم المستثمرين بالاستثمار في السندات الحكومية و البورصة. لان نقل الاموال و شراء النقد الكاش يسبب البطالة و الكساد الاقتصادي. لذلك يقوم البنك المركزي الامريكي باستخدام احدى الوسائل التالية: رفع الفائدة لاستقطاب المستثمرين نحو السندات, او خفض الفائدة لدفع المستثمرين نحو البورصة و البتكوين, او طبع الاموال لتقوية القدرة الشرائية في سوق الاستثمار. 

طبع المال يعني حرفياً قيام البنك المركزي الامريكي بشراء السندات الحكومية من اجل ابقاء سعرها مرتفع و دخول المستثمرين فيها. الامر اشبه بالرسام الذي يرسم لوحات فنية ثم يشتريها بنفسه لصنع سعر مصطنع و طلب على لوحاته.


🔴 ما هو القادم؟

اغلب المستثمرين الآن يبحثون عن سوق للاستثمار بسبب تردي الوضع الاقتصادي بشكل عام و لكنهم لا يريدون وضع أموالهم في النقد الكاش بسبب ارتفاع التضخم لذلك لا نرى انهياراً شديداً في اغلب الاسواق بسبب عدم انتقال المال الى النقد الكاش.

البنك المركزي الأمريكي سيرفع الفائدة درجات اضافية في شهر مايو ثم في شهر يونيو, سيهبط سوق البورصة اكثر و سيدق سوق البورصة أجراس الانهيار, ثم سترتفع معدلات التضخم في أمريكا الى مستوى 8% و احتمال 9% بين مايو و أغسطس و عندها سيتضح فشل البنك المركزي الامريكي في انقاذ سوق البورصة و ايقاف التضخم, و لذلك سيضطر البنك المركزي الامريكي للتراجع عن سياسة رفع الفائدة و سيقوم بإعلان خفض الفائدة مع قدوم شهر سبتمبر و قبل انتهاء السنة الحالية.

بالاضافة نحن نشهد بالفعل تباطؤ الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي بالتأكيد. هذا لا جدال فيه في الربع الأخير من عام 2021. أعتقد أننا سنشهد تباطؤًا في الأرباح من الشركات earnings وسيصبح الأمر سيئاً للغاية في البورصة. ولا أعتقد أن سوق البورصة قد استوعب ذلك حتى الآن.

البنك المركزي الامريكي يمثل حالياً ابرز مصدر للمخاطرة من وجهة نظر المستثمرين و لذلك يتابع السوق قرار البنك. 

عند ظهور مؤشرات سلبية تحذر من انهيار البورصة, سيكون البنك المركزي في موقف صعب من ناحية ادارية و يجب عليه الاختيار اما:

  • تقديم طلب الى الكونجرس الامريكي من اجل البدء بجولة جديدة من تقديم المساعدات المالية لكل مواطن امريكي stimulus 
  • او اعلان التراجع عن سياسة رفع الفائدة و البدء بخفض الفائدة من اجل قيام المستثمرين بالرجوع لوضع أموالهم في البورصة و البتكوين و غيرها. 

بالتأكيد يمكن للبنك المركزي الامريكي ان يقوم بالتحكم بمنحني او قوس العوائد Yield Curve Control وإذا قام البنك بمحاولة التحكم بالقوس فسيقوم المستثمرين بالتكالب و الاستثمار بشكل قوي في البورصة و البتكوين.

برأيي اننا مقبلون اولاً على صعود طفيف قريباً جداً, بعد ذلك: هنالك احتمال كبير جداً اننا مقبلون على انهيار في سوق البورصة و البتكوين بشكل شديد في Q2 و قد نختبر مستويات متدنية جداً في فترة مايو الى يوليو على الاغلب, بعد ذلك: سيتضح ان البنك المركزي الامريكي قد فشل في انقاذ السوق و في خفض التضخم و لذلك سيضطر للاعلان عن تراجعه عن رفع الفائدة و البدء بخفضها في فترة بداية الخريف في اغسطس و سبتمبر على الاغلب. و بعد ذلك سنشهد صعوداً قوياً في البورصة و البتكوين مع بداية الشتاء

🔴 اذا تحققت الامور التالية:

  •  نزول شديد او انهيار في الاسواق الاستثمارية
  •  تفاقمت مشاكل سلاسل الامداد من الصين و روسيا
  • ارتفاع اسعار الموارد و خصوصاً النفط و الغاز
  • ارتفاع التضخم اكثر رغم رفع الفائدة

🔴 فالذي سيحصل هو التالي:

  • قيام البنك المركزي الامريكي بعكس سياسته تجاه الفائدة و قراره البدء بخفض الفائدة قبل نهاية السنة الحالية
  • طلب البنك المركزي الامريكي الى الكونجرس بالتدخل لمعالجة الكساد
  • ضغط الناخب الامريكي على الكونجرس لتوفير معونات مالية stimulus
  • موافقة الكونجرس على تقديم المعونات  المالية بسبب اقتراب الانتخابات النصفية في نوفمبر
  • قيان البنك المركزي الامريكي بطبع المال و ضخ السيولة في سوق القروض و السندات QE 
  • انخفاض سوق السندات و فيوتشرز لعملة الدولار و الموارد, و ارتفاع شديد لسوق البورصة و البتكوين مع بداية فصل الخريف و بداية الشتاء Q3 و Q4

☑️ كيف استعد انا شخصياً؟

عن طريق تجميع البتكوين بطريقة الـDCA الاسبوعية. 

بالنسبة للأشخاص الذين يملكون نقد كاش او ستيبلكوين, نصيحتي القيام باستخدام نصف المبلغ للدخول في البتكوين و الاسهم, و خزن النصف الآخر في نقد كاش و انتظار النزول للدخول او استخدام النصف الاخر في النقد الكاش للدخول الاسبوعي المتدرج بمبلغ بسيط و ثابت weekly DCA 

خزن النقد الكاش للمدى البعيد امر خاسر, و بالمقابل ايضاً التنبؤ بحركة البتكوين بشكل دقيق و مستمر اسبوع بعد اسبوع بنجاح متكرر يعتبر أمر مستحيل. لذلك من ناحية ادارة المخاطرة, الافضل الدخول بنصف رأس المال و استخدام النصف الاخر بطريقة DCA الاسبوعية

الطريقة توفر مخاطرة منخفضة و تفادي التضخم و تضمن الربح على المدى البعيد

المضاربة اليومية و الاسبوعية تجلب مخاطرة عالية و خسارة تضخمية في المحصلة

باختصار: البتكوين للتجميع الاسبوعي و العملات الاخرى للمضاربة.

اضافةً لذلك: يجب القيام بمتابعة و مراقبة اخبار التبني بشكل مكثف. التبني التدريجي لعملة البتكوين Bitcoin Adoption مهمة للغاية للحركة السعرية, التبني اهم من اي مؤشر آخر

كيف اقوم بمتابعة اخبار التبني؟ عن طريق مراقبة الإعلانات الحكومية و اي اعلانات قادمة عن التبني (خصوصاً في مؤتمر البتكوين) و ايضاً اخبار التطورات و النمو في الشبكة البرقية Lightning network.


🔵 البتكوين و الحكومة الامريكية, ما هو القادم؟

في الحكومة الامريكية, الدوائر المعنية بمحاولة تقنين سوق الكريبتو هم: البيت الابيض, الخزانة, لجنة الاوراق المالية, و الكونجرس. هذه الدوائر تعمل من ناحية قانونية على محورين اثنين: الاول: تقنين و مواجهة خطر الستيبلكوين او العملات المستقرة. الثاني: تقنين و مساءلة المنصات (باينانس و غيرهم). الحكومة لا تفكر و لا تحاول ابداً تقنين البتكوين بشكل خاص بسبب محاولاتها المتكررة في السنوات الماضية و فشلها في ذلك. لذلك التوجه الان هو على الستيبلكوين و المنصات فقط.

القرار التنفيذي الذي صدر مؤخراً من البيت الابيض قام بتوجيه أمر الى الدوائر الحكومية بتقديم ثلاثة تقارير منفصلة عن الستيبلكوين و المنصات و الامر ينص على تقديم التقارير الى البيت الابيض قبل يوم 5 سبتمبر القادم. هذه التقارير ستسبب خوفاً في السوق لكنها لن تسبب بتوقيع او تثبيت اي قانون فعلي ضد المنصات و الستيبلكوين.

و لا ننسى ان الانتخابات النصفية في امريكا ستكون في نوفمبر. لذلك من غير المحتمل ان نرى اي قوانين فعلية بسبب خوف السياسيين من رد فعل الناخبين في المدن و الولايات الامريكية.

السؤال المهم, هو ماذا سيحدث بعد انتخابات نوفمبر؟ من المحتمل ان نرى كونجرس بغالبية من الحزب الجمهوري (مساند للبتكوين) و البيت الابيض تحت جو بايدن (الحزب الديمقراطي) و بالتالي و بشكل تقليدي لن تمر اي قوانين فعلية عند حدوث ذلك (بيت ابيض و كونجرس منقسمين بين حزبين lame duck congress)

لكننا سنرى استمرار اعتماد للبتكوين كعملة تداول و اعتماد للتعدين كوسيلة لتوفير وظائف محلية في عدة مقاطعات و مدن و حتى ولايات امريكية بدون اي موافقة من الحكومة الفدرالية.

اعتماد التعدين بشكل محلي في المدن والقرى سيثبت الحقيقة التالية: البتكوين يولد ثروة تنمو من الادنى الى الاعلى, من المواطن العادي الى الرئيس. عكس الدولار الذي يولد ثروة تنمو من الاعلى الى الادنى, من الرئيس الى المواطن العادي.

Mining Bitcoin: Trickle up wealth

Traditional finance: Trickle down wealth


☑️ البورصة الامريكية (الاسهم و الاوبشنز)

🔵 جدول اعلان تقارير الارباح الربعية للشركات المدرجة في لوائح البورصة الامريكية. الشركات تعطي تقاريرها للمستثمرين قبل فتح السوق و بعد فتح السوق. وقت فتح سوق البورصة هو الساعة 9:30 صباحا بتوقيت نيو يورك, و اغلاق السوق هو الساعة 4:00 عصراً  بتوقيت نيو يورك.


🔵 قائمة بالاسهم التي تم وضع اكبر كم من الاوردرات لتداولها قبل اغلاق السوق يوم الجمعة في فيديلتي. معناه ان الاوردرات لهذه الاسهم تستعد للتنفيذ مع بداية الاسبوع القادم حسب حركة السهم. اللون الاخضر يشير الى مجموع اوردرات الشراء للسهم في حين ان اللون الاحمر يشير الى عدد اوردرات البيع للسهم.


🔵 للمتداولين في الاوبشنز: الاسهم التالية هي الاسهم التي شهدت اكبر كم volume من فتح عقود الاوبشنز مع نهاية الاسبوع الماضي و بداية الاسبوع القادم


☑️ ملاحظات مهمة:

  • محتوى البرنامج في النشرة الاسبوعية و حلقات البرنامج على يوتيوب و البودكاست و غيرها جميعها مجانية. لا تقع في فخ السكام و محاولات الاحتيال من قبل أشخاص ينتحلون شخصية البرنامج.
  • لا نتحمل مسؤولية ادارة حسابك الشخصي او قرارك الشخصي في التداول في الأسهم و الكريبتو. المعلومات اعلاه إخبارية و تحليلية و ليست نصائح بيع او شراء.
  • لا نملك اي قناة توصيات على تلجرام (قناة نشر فقط)
  • لا نملك حساب واتساب
  • لا نقدم دروس او دورات مدفوعة
  • نرجوا الحذر و التنبيه
  • المصادر: Nansen, Glassnode, Fidelity, Bloomberg Terminal, Earnings Whispers, ThinkorSwim, Santiment, CME, Kraken OTC, Coinbase OTC, Binance OTC

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى